O modelo de remuneração do seu consultor financeiro é um fator crucial que determina se os interesses dele estão alinhados com os seus. Uma modalidade que tem ganhado destaque por promover maior transparência é o modelo “fee based”.
Se você está buscando contratar serviços de consultoria ou assessoria, entender este conceito é fundamental para garantir que você obtenha recomendações focadas genuinamente na sua estratégia.
O que é o modelo fee based?
O modelo “fee based” é uma forma de remuneração de serviços financeiros em que o profissional ou empresa é pago diretamente por uma taxa (ou fee). O termo fee-based (algo como “baseado em taxa”) significa que a instituição cobra uma taxa pelo serviço de consultoria/gerenciamento.
O ponto central deste modelo é que a remuneração não se dá por comissões embutidas na venda de produtos financeiros.
No modelo fee based, a cobrança é explícita — seja por percentual sobre o patrimônio, seja por meio de uma assinatura ou plano. Isso deixa mais claro qual é o custo do serviço para o cliente.
Como funciona a remuneração
Neste formato, o profissional ou a empresa é pago por meio de uma taxa fixa ou um percentual sobre os ativos sob gestão. A remuneração pode ser estruturada da seguinte forma:
- Taxa fixa: Um valor fixo (mensal, semestral ou anual) que não se altera conforme o volume ou o resultado do serviço prestado.
- Percentual sobre ativos sob gestão (AUM): Uma porcentagem do valor dos ativos que estão sendo administrados. No Brasil, esse percentual geralmente se situa entre 0,4% e 1% ao ano.
Um diferencial importante do modelo fee based é que as eventuais comissões de produtos que são contratados pelo cliente costumam ser repassadas de volta (devolvidas) ao próprio cliente.
Vantagens essenciais do fee based
O principal objetivo do modelo fee based é promover um melhor alinhamento de interesses entre o cliente e o assessor.
No modelo tradicional, onde há comissão pela venda de produto, pode surgir o conflito de interesse. Já no fee based, se o patrimônio do cliente cresce, o assessor idealmente também se beneficia.
As vantagens deste modelo incluem:
- Maior transparência nos custos: O investidor sabe exatamente o que está pagando pelo serviço.
- Menor conflito de interesses: Ao eliminar ou reduzir a dependência de comissões por produto, o assessor não tem incentivo extra para indicar determinados produtos em detrimento de outros.
- Melhor alinhamento de interesses: O foco da recomendação fica concentrado na estratégia e nos objetivos do cliente.
- Previsibilidade: Os valores pagos pelo serviço são mais previsíveis.
Fee based versus Comissionado
A diferença fundamental entre os dois modelos reside na fonte da remuneração, afetando diretamente a transparência e o potencial de conflito:
| Característica | Modelo Fee Based | Modelo Comissionado |
|---|---|---|
| Remuneração | Taxa acordada explicitamente entre cliente e assessor. | Remuneração indireta (comissões). |
| Comissões de Produtos | Devolvidas ao cliente. | O profissional recebe parte das taxas dos produtos vendidos. |
| Transparência e Interesse | Mais transparência e alinhamento de interesses. | Pode gerar conflitos de interesse. |
Uma distinção importante: Fee Based vs. Fee Only
É crucial notar que, embora o modelo fee based ofereça maior transparência, ele não significa que está totalmente livre de conflitos. Existe uma distinção no mercado entre “fee-based” e “fee-only”.
No modelo “fee-only”, o profissional cobra apenas a tarifa explícita e não aceita comissões de terceiros. Enquanto isso, o fee based indica que o principal meio de cobrança é a taxa, mas pode haver situações onde algum conflito residual exista.
Sua ação na contratação
Se você está considerando a contratação de um serviço de consultoria, o modelo fee based pode ser uma excelente escolha, desde que os termos de cobrança fiquem claros.
É importante que você pergunte ao seu assessor:
- Qual é a estrutura de cobrança?
- Quanto eu pago pelo serviço?
- O que está incluso nesta cobrança?
- Quais produtos podem gerar comissão para o assessor?
Fazer essas perguntas é a melhor forma de avaliar o quão transparente é o serviço que você está contratando. Para contratar nossos serviços clique aqui.
